Fondos Fon Fineco Gestión. Análisis de estrategia
Gama de fondos todoterreno de gestión programada, para proteger tu patrimonio de cualquier escenario.
Hoy toca analizar una metodología de inversión probada a lo largo de más dos décadas. Vamos a revisar en detalle una tipología de productos de la familia de fondos de inversión de Fineco y que son bastante diferenciales. No es fácil encontrar en el mercado u otras casas de inversión, fondos de gestión programada como los que te voy a diseccionar a continuación. ¡Vamos con ello!
1. Introducción: Tres fondos, un objetivo claro
Encontrar una inversión que ofrezca más que una simple cuenta de ahorros, sin las noches en vela que provoca la volatilidad de la bolsa, puede ser un desafío. Para responder a esta necesidad, en Fineco (Banca privada de Kutxabank) existe la familia de fondos “Fon Fineco Gestión” (I, II y III). Una solución de inversión diseñada para funcionar como una estrategia “todoterreno”, capaz de adaptarse a diferentes situaciones del mercado y proteger el patrimonio.
Voy a intentar destripar la gama de fondos de de gestión programada conservadora que ofrece Fineco. Te cuento qué son exactamente estos fondos, cómo funcionan por dentro, para qué tipo de inversor podrían ser una opción interesante y cómo podrías contratarlos. Para entenderlos, empecemos por el objetivo que todos comparten.
2. El objetivo principal: Superar a las inversiones más seguras y preservar patrimonio
Buscando un “extra” de rentabilidad.
El objetivo principal de estos fondos es claro y concreto, aunque no está garantizado: buscan obtener una rentabilidad que supere en un 2% anual a la de la Letra del Tesoro español a 6 meses (Letra del Tesoro 6m + 2%)
La Letra del Tesoro es una de las formas de inversión más seguras que existen. Prestarle dinero al Estado por un corto periodo de tiempo, quien a cambio te paga un interés. Al ser el Estado el deudor, el riesgo de no recuperar el dinero es extremadamente bajo. Por eso se suele considerar como la referencia de inversión libre de riesgo.
En resumen, el propósito de los fondos Fon Fineco Gestión es obtener un rendimiento moderado, un poco por encima de las opciones más conservadoras, pero sin asumir los grandes altibajos y riesgos de invertir directamente en bolsa. Pero, ¿cómo consiguen generar esta rentabilidad adicional? La clave está en su ingeniosa y diferencial estrategia.
3. La estrategia: ¿Cómo funcionan por dentro?
La rentabilidad de estos fondos no proviene de una sola fuente, sino de la combinación inteligente de tres componentes principales que les permite transformar la agitación del mercado en una fuente de ingresos:
Una base de estabilidad (Renta Fija a Corto Plazo): Una parte del dinero del fondo se invierte en activos de renta fija a corto plazo. Esto funciona como el ancla de la cartera, aportando estabilidad y generando unos intereses predecibles.
Un motor de crecimiento (Exposición al mercado - Beta): El fondo está estructurado para beneficiarse moderadamente cuando el mercado de referencia (por ejemplo, el Euro Stoxx 50) tiene una tendencia al alza. Aunque el fondo no compra directamente las acciones del índice, la venta de una put genera una exposición implícita positiva (alcista o neutral) al mercado. Esto le permite capturar una parte del crecimiento general del mercado.
Una fuente de ingresos extra (Venta de Volatilidad): Aquí es donde la estrategia brilla. El fondo genera ingresos adicionales mediante la “venta de volatilidad”, una técnica también conocida como “Putwrite Strategy” y se realiza con opciones “Out of the money”. En términos sencillos, es como vender un seguro sobre el mercado. El fondo cobra una prima (un ingreso) por ofrecer este seguro. Cuando los mercados caen, el miedo dispara el precio que los inversores están dispuestos a pagar para protegerse de una caída adicional. El riesgo surge cuando el mercado cae bruscamente por debajo de un nivel de seguridad predefinido (entre el 85% y 95% del valor inicial). En ese escenario, el fondo está obligado a comprar activos a un precio que ahora es más alto que el precio actual de mercado, lo que resulta en una pérdida puntual, en esa operación específica. Al renovar la venta de volatilidad desde ese nivel, las primas cobradas son aun mayores, favoreciendo la rápida recuperación de los fondos. La probabilidad de ocurrencia de una descenso similar de forma consecutiva, es mínima. Las primas cobradas están diseñadas para amortiguar estos posibles e infrecuentes eventos.
Esta misma estrategia se aplica de forma especializada en tres grandes mercados mundiales, dando lugar a los tres fondos de la familia de gestión programada conservadora.
4. La familia al completo: Un fondo para cada gran mercado
Aunque los tres fondos comparten la misma filosofía y estrategia, cada uno se especializa en una zona geográfica distinta. Esto permite al inversor diversificar y elegir dónde quiere poner el foco de su inversión.
La siguiente tabla resume la implementación de la estrategia en la gama de fondos “Fon Fineco Gestión”:
La ventaja de esta estructura es clara: puedes elegir el fondo que se centra en el mercado que más te interese o, como veremos a continuación, combinarlos para construir una cartera global y más robusta.
Y, ¿qué ventaja tiene combinar estos tres fondos en una sola cartera?
5. Juntos son más fuertes: El poder de la diversificación
Invertir en una cartera que combine los tres fondos (Fon Fineco Gestión I, Gestión II y Gestión III) ofrece beneficios clave que han sido analizados en simulaciones de mercado. La conclusión es contundente: juntos, los fondos son más resistentes.
Menos caídas: Una cartera combinada y equilibrada sufre menos caídas en los peores escenarios de mercado. Esto se debe a que los acontecimientos económicos rara vez afectan a los mercados europeo, estadounidense y asiático exactamente de la misma manera o al mismo tiempo, lo que proporciona un efecto de equilibrio.
Mayor capacidad de recuperación: Este es el segundo gran beneficio. Cuando ocurren caídas, la cartera combinada se recupera mucho más rápido. Según las simulaciones, tarda de media 11 meses en recuperar las pérdidas, frente a los 17 meses que tardaría el peor de los fondos si invirtieras en él de forma aislada.
Conociendo su estrategia y sus ventajas, la pregunta final es: ¿son estos fondos para ti?
6. ¿Es esta inversión adecuada para mí?
Estos fondos están diseñados para un perfil de inversor específico. Para determinar si estos fondos se alinean con tu perfil, reflexiona sobre los siguientes puntos clave:
Horizonte de inversión: Eres una persona que puede mantener su dinero invertido durante un plazo superior a 2 años. No son un producto para obtener ganancias a corto plazo.
Tolerancia al riesgo: Tienes un perfil de riesgo bajo (el nivel de riesgo oficial es de 3 sobre 7). Buscas un equilibrio entre la seguridad de tu capital y la obtención de una rentabilidad moderada.
Objetivo financiero: Tu meta es conseguir un rendimiento superior al que ofrecen los depósitos bancarios o la renta fija tradicional, pero no estás dispuesto a asumir la alta volatilidad de la renta variable pura o mixtos tradicionales.
Visión de mercado: Entiendes que los movimientos del mercado, incluida la volatilidad, pueden ser una fuente de oportunidades si se gestionan con una estrategia inteligente como la que utilizan estos fondos.
7. Conclusiones clave
Para finalizar, aquí tienes un resumen de los tres puntos más importantes que debes recordar sobre la familia de fondos Fon Fineco Gestión:
Objetivo claro y moderado: Su meta no es obtener ganancias espectaculares, sino superar de forma consistente en un 2% la rentabilidad de las Letras del Tesoro, una de las inversiones más seguras. Aportando seguridad en los momentos complicados del mercado.
Estrategia inteligente de tres motores: Combinan la estabilidad de la renta fija, el potencial de crecimiento del mercado y los ingresos extra generados por el cobro de primas en la “venta de volatilidad” (opciones put) sobre los principales mercados.
La diversificación es clave: Invertir en los tres fondos a la vez crea una cartera más resistente, que sufre menos en las caídas y se recupera más rápido en los momentos difíciles.
En resumen, la familia de fondos de gestión programada Fon Fineco Gestión ofrece una estrategia disciplinada para el inversor que busca un crecimiento moderado con riesgos controlados. Recuerda siempre que, aunque la estrategia es sólida, las rentabilidades pasadas nunca garantizan las rentabilidades futuras.
Para poder ser cliente de Fineco banca privada de Kutxabank, tienes que tener un mínimo de 1 millón de euros. Sin embargo, lo curioso es que puedes tener acceso a estos fondos desde importes muy inferiores, a través de las plataformas de distribución de fondos de IronIA o Banca March entre otros.
Otros fondos similares a los anteriores serían:
Si quieres aprender a analizar fondos de inversión por tu cuenta y crear tu propia cartera de fondos, saber dónde contratar los mejores o simplemente tener los conocimientos necesarios para valorar las propuestas de tu asesor financiero de referencia, te recomiendo el curso “De cero a inversor en fondos”, de Luis Ángel Hernández.
Buenos días, solo quería darte las gracias por la información sobre fondos de inversión interesantes. Ahora con lo que nos cuentas, habrá que estudiarlos.
Saludos Jon.