La Estrategia Core-Satellite: Cómo invierto mi dinero tras 20 años de experiencia
¿Tu cartera parece una colección de activos sin sentido? Descubre la estrategia Core-Satellite. Así uso Indexa Capital como núcleo para lograr estabilidad y rentabilidad a largo plazo.
Llevo dos décadas en el mundo de la inversión. Durante los primeros años, mi cartera sufría lo que me gusta llamar el “Síndrome del Coleccionista”.
Compraba una acción porque la recomendaba un amigo, un fondo temático de moda que comentaban en un foro, un poco de criptomonedas por el FOMO (miedo a perderse algo) y algún depósito bancario. El resultado no era una estrategia, era una macedonia de activos: una mezcla de cosas sin orden, sin correlación y, sobre todo, sin un objetivo claro.
Después de probarlo casi todo, encontré la paz mental y la rentabilidad consistente en una estructura conocida como Core-Satellite (Núcleo-Satélite). Hoy te explico qué es y cómo la implemento utilizando la gestión indexada como base.
¿Qué es la Estrategia Core-Satellite?
Imagina tu cartera de inversión como un sistema solar.
El Core (El Sol): Es el centro de gravedad. Representa la mayor parte de tu capital (generalmente entre el 70% y el 90%, al gusto de cada uno). Su función es dar estabilidad, seguir al mercado y ofrecer crecimiento a largo plazo con costes bajos.
Los Satélites (Los Planetas): Son inversiones más pequeñas (del 10% al 30% restante). Aquí es donde buscas un rendimiento extra (alpha), asumes más riesgo o simplemente inviertes en activos que te apasionan específicamente.
La clave del éxito: La estrategia funciona porque separa la seguridad de la especulación. No te juegas tu futuro financiero en una apuesta arriesgada, pero tampoco renuncias a buscar oportunidades puntuales.
El Problema: El Síndrome del Coleccionista Inversor
Muchos inversores particulares acaban con carteras que parecen un cajón desastre. Lo he visto mil veces. Tienen 15 fondos distintos, acciones sueltas de tres países y cuentas en cuatro bancos diferentes e incluso más.
Esto genera tres problemas graves:
Comisiones ocultas: Pagas de más por productos que se solapan.
Caos fiscal: Declarar impuestos se vuelve una pesadilla.
Falta de rumbo: Cuando el mercado cae, no sabes qué está protegiendo a qué.
La estrategia Core-Satellite elimina el ruido. Sabes exactamente qué parte es tu “ahorro serio” y qué parte es tu “inversión táctica”.
Mi “Core”: Por qué elegí Indexa Capital
Tras 20 años, aprendí una verdad incómoda: es extremadamente difícil batir al mercado de forma consistente. Por eso, para mi núcleo (el 80% de mi dinero), decidí dejar de jugar a ser adivino.
Al principio tenía fondos indexados con BNP personal investors (adquirido en 2019 por Renta4). Hasta que empezaron a cobrar custodia por los fondos. Ahora y desde hace 9 años, utilizo una cartera de Indexa Capital (fondos indexados globales automatizados) como mi Core.
¿Por qué esta elección?
Diversificación Global: Con un solo servicio, estoy invertido en miles de empresas de todo el mundo a través de índices que se autoregeneran.
Costes Mínimos: Las comisiones son una fracción de lo que cobran los bancos tradicionales. Menos comisiones significan más rentabilidad compuesta para mí.
Automatización: No tengo que preocuparme de rebalancear manualmente. Ellos mantienen el riesgo bajo control.
Aburrimiento Rentable: El Core debe ser aburrido. Debe funcionar en piloto automático mientras yo duermo. Es sencillo de implementar.
Los “Satélites”: Dónde buscar el picante
Con el 80% de mi patrimonio seguro y creciendo en el Core indexado, tengo libertad mental para usar el 20% restante en Satélites. Aquí es donde intento batir al mercado o diversificar en activos no correlacionados para reducir la volatilidad.
Mis reglas: Si no creo que vaya a aportar extra de rentabilidad o a reducir el riesgo global de la cartera, no lo hago.
Ejemplos de satélites comunes:
Acciones individuales: Empresas específicas en las que confías mucho (ej. tecnología, dividendos).
Criptomonedas: Un porcentaje pequeño para exposición a activos digitales.
Crowdlending o Inmobiliario: Para obtener rentas pasivas descorrelacionadas de la bolsa.
Capital riesgo: Acceso a sectores innovadores con alto potencial de crecimiento, y la posibilidad de obtener rentabilidades muy superiores a las del mercado tradicional.
Fondo independiente: Fondo de gestora value de autor, para diversificar estilo de gestión.
Sectoriales: Un ETF de ciberseguridad, de oro o de energías limpias si crees que ese sector va a despuntar.
Regla de oro: Si un satélite se estrella, tu cartera apenas lo nota porque el Core sigue empujando. Si un satélite se dispara a la luna, mejora tu rentabilidad global.
Cómo construir tu propia cartera Core-Satellite
Si quieres dejar de “coleccionar” productos financieros y empezar a tener una estrategia, sigue estos pasos:
Define tu porcentaje: Lo ideal para empezar es 80% Core / 20% Satélites. O incluso 90/10 si eres más conservador.
Establece tu Núcleo: Busca un Robo-Advisor o crea una cartera de fondos indexados mundiales (MSCI World + Bonos). Es la base del edificio.
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Elige tus Satélites (con cuidado): Selecciona máximo 3 o 4 activos extra. No vuelvas a crear una macedonia en la parte de los satélites.
Rebalancea: Si tus satélites crecen mucho y pasan a ocupar el 40% de tu cartera, vende parte de las ganancias y pásalas al Core.
Conclusión
La inversión no debería ser emocionante ni caótica; debería ser funcional. En mi caso, la estrategia Core-Satellite me permitió pasar de tener un montón de activos desordenados a tener un plan financiero robusto y con sentido.
Usar una base sólida como Indexa Capital me garantiza capturar la rentabilidad del mundo, mientras que los satélites me permiten mantener vivo el interés por las oportunidades de mercado, haciendo mis pequeñas apuestas, sin poner en riesgo el conjunto de mi patrimonio.
¿Y tú? ¿Tienes una estrategia definida o sigues coleccionando fondos o acciones como si fueran cromos?
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