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Mejor renta fija o indexados?

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Hola, Marta.

No son alternativas excluyentes entre sí. Pueden ser complementarias. Depende mucho de tus objetivos y de tu tolerancia al riesgo. Ahora mismo, estar en renta fija y con gestores activos, es una opción muy buena para inversores conservadores.

Los indexados mantienen sus virtudes igualmente. Diversificación, bajos costes y rentabilidades que baten al 90% de los gestores activos. Pero, opino que viene una mala época (década) para la indexación.

Un saludo.

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¿El tanto por ciento de comisión es anual y fija sobre el patrimonio o sobre lo que ha rentado el fondo? Luego también está la comisión de custodia.

Y un 9 % de comisión de éxito ¿qué quiere decir, que si supera una rentabilidad determinada el fondo se aplica sobre lo que ha rentado o sobre todo el patrimonio invertido? ¿Lo que vemos de valor de la participación ya es deducida la comisión? Puede poner un ejemplo.

A partir de qué tanto por ciento considera que es una comisión alta.

¿Que le parece Julián Pascual Huerta de Buy&Hold? También es metodología Value. El fondo Buy&Hold Acciones pone que desde comienzo está rentando sobre un 4%, si no estoy equivocado, lo cual me parece bastante moderado para ser de renta variable. El Buy&Hold de renta Fija va muy bien.

¿Hay alguna web que se dedique a analizar y valorar fondos?

Gracias.

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Hola, Javier.

Las comisiones de gestión de los fondos se cobran diariamente sobre el volumen gestionado y se descuentan del valor liquidativo. Si has tenido un valor medio de un fondo a lo largo de un año de 110 y ese fondo cobra un 1% de gestión, habrás pagado un 1,1 en comisiones.

El valor de la participación siempre es después de comisiones. Las comisiones de éxito se aplican a veces desde el primer euro de ganancia y desde el último máximo (marca de agua se llama) o a partir de cierto nivel (hurdle rate). Por ejemplo: Un fondo cobra un 1,35% fijo por la gestión y un 10% de éxito a partir de un 5% de ganancia. Empiezas con 100 y acabas con 120 antes de comisiones y el saldo medio ha sido 110. Comisión de gestión -1,48 y comisión de éxito: -0,85 (((120-110)-(1,48))-(8,52*0,10)). Al final, habrás pagado en comisiones un 1,95% sobre el capital final bruto. Pero si un año pierde dinero el fondo, sólo pagas la comisión fija del 1,35%.

En gestión activa, a partir de un 1,25% ya me parece difícil de justificar y odio las comisiones de éxito, porque a la larga, perjudican al partícipe y crea incentivos en el gestor, para ser más agresivo en su estilo.

Julián es un filósofo reconvertido a economista. El fondo Buy&Hold Equity, no lo considero un fondo value. Es más bien blend. Y en general, no ha tenido una trayectoria digna de mención, para ser un fondo de renta variable. Los que gestiona Rafael Varela de renta fija y deuda, sin embargo, son muy destacados. Aunque abusa bastante del crédito, lo hace bien.

Para ver análisis de fondos, te aconsejo Morningstar o Finect.

Un saludo!

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