Muchas veces la gente me pregunta en qué invierto mi dinero. Para que les de ideas o sencillamente copiarme. Me consultan que podían hacer con sus ahorros si quieren obtener una buena rentabilidad con un perfil decidido. Yo siempre digo que lo más importante es el asset allocation y los costes. Pero depende de cada persona. De sus objetivos, su experiencia y de su forma de ser. Al final, divago y no concreto. Pero hoy no.
Si estás buscando una estrategia de inversión a largo plazo que exprima al máximo el crecimiento de la economía mundial, pero que no te deje sin dormir cuando los mercados se ponen feos, estás en el lugar correcto. Te voy a detallar la cartera modelo que yo haría.
Hoy vamos a destripar una cartera modelo de fondos de inversión estructurada con un 80% de renta variable y un 20% de activos conservadores. No es una cartera cualquiera: está diseñada con bisturí para replicar prácticamente el 99% del mercado bursátil mundial (filosofía Total Market o IMI) y combinarlo con un colchón antibalas, para reducir la volatilidad y que puedas mantener el plan de inversión cuando las cosas se compliquen.
Vamos a ver exactamente qué lleva bajo el capó. Estos son los ingredientes y la proporción:
El Motor (80%): Comprando el mundo entero
El error más común al indexarse al mundo es quedarse solo con el MSCI World tradicional. Si haces eso, estás dejando fuera a los mercados emergentes y a las empresas pequeñas (small caps).
Para solucionar esto, he combinado tres vehículos que encajan como piezas de un puzzle:
Con el Fidelity MSCI World, te llevas a gigantes como Apple, Nvidia, Microsoft o LVMH con unos costes ridículos.
Al añadir el Vanguard Global Small-Cap, incorporas miles de pequeñas empresas de países desarrollados que tienen un potencial de crecimiento superior a largo plazo.
Finalmente, el ETF de iShares de Emergentes (IMI) te da acceso a todas las empresas (grandes, medianas y pequeñas) de gigantes como India, China o Taiwán. He escogido un ETF, porque a veces hay que ser muy ágil con los mercados emergentes y esta herramienta te da esa flexibilidad y rapidez en la operativa. Peros si está más cómodo con fondos de inversión, por la traspasabilidad y el diferimiento fiscal, puedes usar el Vanguard Emerging Markets Stock index - ISIN: IE0031786142.
El resultado es que posees acciones de más de 9.000 empresas. Pase lo que pase en el mundo, tú tienes una parte del pastel.
El Paracaídas (20%): La defensa gana campeonatos
Tener un 80% en bolsa te garantiza volatilidad. Para suavizar las curvas, he dividido tu 20% conservador en dos mitades muy estratégicas:
Renta Fija Indexada Global (10%): A través de Vanguard, compras miles de bonos de gobiernos y empresas de alta calidad. Al estar cubierto al euro (Hedged), te proteges de los vaivenes del dólar. Cuando la bolsa cae a plomo, los inversores huyen hacia estos bonos, haciendo que suban de precio y compensen tus pérdidas.
Gestión Activa Defensiva (10%): Aquí entra Cartesio X, un fondo español histórico gestionado por expertos en renta fija europea y preservación de capital. Aporta un toque humano y flexible que busca rentabilidades estables (5-6%) con un riesgo minúsculo, actuando como un amortiguador todoterreno. Si quieres saber más sobre este fondo, hace unos meses hice una reseña detallada que puedes leer a continuación:
Cartesio X: Opinión y análisis
La mayoría de los ahorradores e inversores españoles, tienen un perfil conservador. El grueso del ahorro de una familia media está en el ladrillo. Está metido en su vivienda habitual y en algunos casos en su segunda o tercera residencia.
Los Números: Qué puedes esperar de esta cartera
Si ponemos a trabajar esta máquina basándonos en su comportamiento histórico (proyectado a 5-7 años), los números hablan por sí solos:
Rentabilidad Anualizada Esperada: ~9,2%. (Suficiente para batir ampliamente a la inflación y multiplicar tu dinero a largo plazo).
Coste Promedio (TER): 0,21%. Una auténtica ganga. Estás pagando apenas 21 euros al año por cada 10.000 euros invertidos, y eso incluyendo una parte de gestión activa.
Volatilidad: 10% - 12%. Un índice tradicional o un fondo de bolsa suele estar en un 17-18%.
Ratio Sharpe: ~0,80 - 0,85. Una excelente relación entre el riesgo que asumes y el dinero que ganas. Maximizando la rentabilidad por unidad de riesgo asumida.
He escogido fondos de los 3 gigantes de la gestión de activos a nivel mundial: Vanguard, BlackRock (iShares) y Fidelity. Y he añadido una boutique española con más de 20 años de historia y resultados contrastados. Todo para diversificar el riesgo de contrapartida y depositaría.
¿Es esta cartera para ti?
Seamos claros: esta es una cartera agresiva o decidida y orientada al crecimiento de patrimonio. Pero rebajando algunos puntos la volatilidad, para hacerlo más llevadero a largo plazo.
Está pensada para ti si tu dinero no te va a hacer falta en, al menos, 7 a 10 años. Al tener casi un 85% de exposición real a acciones (el 80% indexado más la pequeña parte de bolsa que lleva Cartesio X), debes tener el estómago preparado para ver caídas temporales del -25% o -30% en años de crisis globales profundas. Eso forma parte del camino. No hay forma de esquivar los baches, pero la recompensa es la rentabilidad anual promedio. Habla con tu asesor financiero de cabecera a ver si encaja con tu perfil inversor.
La clave del éxito aquí es el aburrimiento: haces tu aportación inicial, estableces un día al año para rebalancear comprando lo que se haya quedado atrás o mediante traspaso entre fondos sin impacto fiscal, y dejas que el interés compuesto haga su magia mientras tú vives tu vida.
¿Dónde puedes contratar estos fondos?
Puedes estar seguro de que no los vas a poder contratar en tu banco habitual en el que tengas domiciliada la nómina o al que le pagas la hipoteca. Con un coste total promedio del 0,21% a ningún banco le salen las cuentas para pagar al comercial y la oficina. Ellos hacen carteras de gestión delegada por un mínimo de un 1% más comisión de éxito, los muy pillos.
Este tipo de fondos los puedes contratar en Myinvestor, EBN Banco o IronIA Tech. Por ejemplo. Los neobancos se están poniendo las pilas rápido. Pero hasta donde yo sé, los 5 fondos de inversión que necesitas para esta cartera modelo, no están disponibles todavía en Trade Republic, N26 o Revolut.
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Hola, Santi.
La protección a veces tienes un coste explícito o implícito. Creo que es más realista para la mayoría una solución simple y fácil de ejecutar. Aunque eso implique aceptar convivir con la incertidumbre o la volatilidad puntual.
Una cartera permanente o una all weather es mucho lío.
Un saludo 👋
¡Me gusta mucho la combinación de RV! Simple y completa.
Respecto a la parte “paracaídas” ¿no crees que estas carteras aguantarían mejor en otros escenarios si se incluye también oro/materias primas? Aunque también le daría un poco más de complejidad.