¿Invertir en Momentum es mejor que en el MSCI World? Analizamos los ETFs de factor Momentum, su rentabilidad, riesgos y por qué combinarlos con Value es la estrategia ganadora.
Seria interesante tener en el mercado algun fondo que siga este factor, el summun seria que un Vanguard lo lanzase en ese formato, desconozco porque este producto por lo que parece (salvo error mío) esta aún solo en ETF. ¿Conoces algun producto que replique el momentum en forma de fondo de inversión?
Gracias por el aporte. Robeco tiene unas estrategias cuantitativas muy buenas. Es de los mejores en eso. Mi pega son los costes. Creo que a la larga matan la ventaja del factor de inversión. Haré la comparación con este ETF a ver quien gana.
Ahí hay mas correlación. Por lo que o uno u otro. Pero los 2 juntos solapan posiciones. Quality también ha funcionado muy bien en los últimos años. Otro día escribiré sobre ello.
El problema de los factores de inversión es que es muy difícil saber leer el momento de ciclo de mercado para tratar de acertar con usar uno u otro. En mi opinión en mejor combinar 2 o máximo 3 si con ello obtienes una mezcla que te da algo diferente a un msci ACWI o World a secas y mantenerlos. Sueltos individualmente pueden ser un poco peligrosos si no sabes lo que estás haciendo.
Gracias, yo de momento tengo todo en world y al ser un fondo y los otros etf sigo con todo en él por lo de la plusvalía al vender, pero si me gusta el tema de los factores sobretodo el momentum, veremos en un futuro
Saludos y esperamos con ansia tus próximos artículos sobre el tema
Eso lo contaré en otro artículo en unas semanas. Pero te anticipo las conclusiones. Con ETFs invertibles, hice el backtest con una web gratuita que se llama: https://curvo.eu/backtest/en
Lo curioso es que la suma de value+momentum bate al índice MSCI World con mejor ratio Sharpe (a pesar de soportar una ligera volatilidad superior). Pero lo más importante es que esa combinación de factores minimiza los drawdowns y reduce la máxima pérdida en un año.
El punto en el que se optimizan los rebalanceos y se maximiza la rentabilidad, es hacerlo cuando uno de los factores se desvían un 10% del asset allocation inicial. Lo que se le parece mucho a un MSCI World es un ETF multifactor, que equipondere los 5 factores principales.
Seria interesante tener en el mercado algun fondo que siga este factor, el summun seria que un Vanguard lo lanzase en ese formato, desconozco porque este producto por lo que parece (salvo error mío) esta aún solo en ETF. ¿Conoces algun producto que replique el momentum en forma de fondo de inversión?
Hola, Carlos.
No conozco fondos que exploten factores de forma individual con costes competitivos. Pero investigaré un poco.
Sería genial que Vanguard lo sacase en formato fondo domiciliado en Irlanda.
Un saludo 👋
Este de Robeco es estupendo
https://www.finect.com/fondos-inversion/LU1048590381-Robeco_qi_global_momentum_equities_d_
Hola, E Arana.
Gracias por el aporte. Robeco tiene unas estrategias cuantitativas muy buenas. Es de los mejores en eso. Mi pega son los costes. Creo que a la larga matan la ventaja del factor de inversión. Haré la comparación con este ETF a ver quien gana.
Un saludo.
Y que hay del "quality" en la ecuación? Gracias de antemano
Hola, Robert.
Ahí hay mas correlación. Por lo que o uno u otro. Pero los 2 juntos solapan posiciones. Quality también ha funcionado muy bien en los últimos años. Otro día escribiré sobre ello.
El problema de los factores de inversión es que es muy difícil saber leer el momento de ciclo de mercado para tratar de acertar con usar uno u otro. En mi opinión en mejor combinar 2 o máximo 3 si con ello obtienes una mezcla que te da algo diferente a un msci ACWI o World a secas y mantenerlos. Sueltos individualmente pueden ser un poco peligrosos si no sabes lo que estás haciendo.
Un saludo 👋
Gracias, yo de momento tengo todo en world y al ser un fondo y los otros etf sigo con todo en él por lo de la plusvalía al vender, pero si me gusta el tema de los factores sobretodo el momentum, veremos en un futuro
Saludos y esperamos con ansia tus próximos artículos sobre el tema
Yo también prefiero los fondos de inversión por la posibilidad de traspaso y diferimiento fiscal. Pero valoro los ETFs para complementar por fuera.
Seguiré indagando y compartiendo mis investigaciones. Saludos!
Y si mezclas un momentum y un value no se acabará pareciendo mucho a un msci world normal?
Hola Redpenix.
Eso lo contaré en otro artículo en unas semanas. Pero te anticipo las conclusiones. Con ETFs invertibles, hice el backtest con una web gratuita que se llama: https://curvo.eu/backtest/en
Lo curioso es que la suma de value+momentum bate al índice MSCI World con mejor ratio Sharpe (a pesar de soportar una ligera volatilidad superior). Pero lo más importante es que esa combinación de factores minimiza los drawdowns y reduce la máxima pérdida en un año.
El punto en el que se optimizan los rebalanceos y se maximiza la rentabilidad, es hacerlo cuando uno de los factores se desvían un 10% del asset allocation inicial. Lo que se le parece mucho a un MSCI World es un ETF multifactor, que equipondere los 5 factores principales.
Un saludo!
Muy interesante! Estaré atento a cuanfo lo publiques.