Horos Patrimonio. Análisis de un nuevo antídoto contra la inflación
¿La inflación se está "comiendo" tus ahorros? Analizo en detalle nuevo antídoto de Horos AM para proteger tu dinero. El fondo Horos Patrimonio.
¿Alguna vez has sentido esa leve punzada de frustración al mirar tu cuenta bancaria a fin de mes? Ves el mismo número, o quizás un poco más si tienes suerte con algún depósito, pero en el supermercado, en la gasolinera o al pagar las facturas, sientes que tu dinero vale menos. No son imaginaciones tuyas. Es el “impuesto silencioso” de la inflación trabajando en tu contra.
Si eres de los que mantienen sus ahorros en cuentas corrientes o depósitos que apenas rozan el 2% o 3%, mientras la vida se encarece a mayor velocidad, te enfrentas a un dilema clásico: ¿Cómo protejo mi patrimonio sin arriesgarlo todo en la bolsa?
Aquí es donde entra en juego la nueva propuesta de Horos Asset Management: un fondo diseñado precisamente para ser el eslabón perdido entre el ahorro tradicional y la inversión bursátil. Se llama Horos Patrimonio, y promete ser el “antídoto” para el ahorrador conservador.
Más que un simple fondo de Renta Fija
A primera vista, Horos Patrimonio se presenta como un fondo de renta fija mixta. Pero, como suele ocurrir con esta gestora independiente, el diablo (y el valor) está en los detalles.
La filosofía de Horos siempre ha sido el Value Investing (inversión en valor): comprar activos por menos de lo que realmente valen basándose en un análisis fundamental riguroso. Lo interesante aquí es que están aplicando esa misma lente de microscopio, que tan buenos resultados les ha dado en acciones, al mundo de la deuda corporativa.
No se limitan a comprar bonos del Estado y esperar. El equipo gestor busca ineficiencias en los bonos de empresas, analizando su capacidad de generación de caja y solidez de balance para asegurar que, pase lo que pase, te pagarán.
“Este nuevo fondo es fruto de años de reflexión y una pieza natural en nuestra estrategia de crecimiento. Estamos convencidos de que nuestra filosofía de inversión puede generar valor en renta fija y, por ello, queremos atender este espacio con el rigor y la disciplina que nos caracteriza”.
— José María Concejo, CEO de Horos AM.
El objetivo: Un 4-5% para batir al IPC
Seamos claros con los números. El objetivo de este fondo no es hacerte rico de la noche a la mañana, sino evitar que seas más pobre poco a poco. Horos Patrimonio aspira a una rentabilidad anualizada de entre el 4% y el 5%.
¿Por qué es esto relevante? Porque supera cómodamente a las Letras del Tesoro y a la mayoría de los depósitos bancarios actuales, ofreciendo un margen real sobre la inflación a medio plazo.
La estructura de la cartera es sencilla pero robusta:
Mínimo 80% en Renta Fija: Principalmente bonos corporativos seleccionados “artesanalmente”.
Hasta un 20% en Renta Variable: Un pequeño motor turbo (que incluye hasta un 10% de su exitoso fondo Horos Value Internacional) para dar ese empujón extra de rentabilidad sin disparar la volatilidad.
¿Es para ti? El horizonte de los 3 años
Este producto nace de una necesidad real detectada entre los propios partícipes de la gestora. Muchos inversores tienen dinero que necesitarán en menos de 5 años (para la entrada de una casa, un coche, o estudios), y por tanto, no pueden permitirse los vaivenes de la bolsa pura y dura.
Horos Patrimonio está diseñado para un horizonte temporal de aproximadamente 3 años. Es el vehículo ideal para ese dinero que no quieres tener “muerto” en el banco, pero que tampoco puedes permitirte arriesgar en exceso.
Algunos datos sobre Horos Patrimonio
El fondo acaba de arrancar. Ya cuenta con 450 partícipes y unos 34 millones de euros bajo gestión. Suma un 0,71% de rentabilidad desde el lanzamiento hace poco más de un mes.
¿Qué comisiones tiene este fondo?
Clase A: 0.75% patrimonio +5% resultados destinada a inversor minorista
Clase I: 0.45% patrimonio +5% resultados destinada a inversor con más de 5 mill € o para vehículos de ahorro/inversión, clientes asesoramiento independiente y gestión de carteras a partir de 100€
No existen comisiones ni de reembolso ni suscripción.
Suponiendo que cumpla su objetivo de rentabilidad (4,50%), la comisión total se podría ir a un 0,97%, para la clase minorista.
La gestora, Horos AM ha experimentado un importante crecimiento en volumen de gestión en lo que va de año, alcanzando los 350 millones de euros bajo gestión. Lo que les ha permitido ampliar equipo. Incorporando entre otros, al responsable de inversión en Bolsa española de Generali, Juan Luis Fresneda, que gestionará esta estrategia de inversión.
Mirando al futuro
El lanzamiento de Horos Patrimonio marca una madurez interesante en el mercado español. Ya no es necesario elegir entre “guardar el dinero debajo del colchón” (o en una cuenta al 0%) y “jugársela en bolsa”. Existen caminos intermedios gestionados con sensatez y análisis profesional. Que se suma a la oferta de otras gestoras independientes, como Gamma Global, Cartesio X u Olea Neutral, por mencionar algunos. Todos ellos, enfocados al inversor conservador que busca proteger el patrimonio acumulado, sin renunciar al objetivo de superar la inflación.
Revisa hoy mismo la rentabilidad real de tus ahorros en el último año. Si al restar la inflación el resultado es negativo, quizás sea hora de dejar de “ahorrar” y empezar a “gestionar” tu patrimonio. La inacción tiene un precio, y cada día es más alto.
¿Vas a dejar que la inflación decida por ti, o vas a tomar el control?
🛑 ¿Tu banco te está ocultando comisiones?
La mayoría de inversores pierden miles de euros al año en letra pequeña y firmando contratos que no entienden.
Únete a la lista privada de AhorroCapital Premium.
Recibe cada semana un consejo financiero (como este) que tu banco preferiría que no supieras.
Buenos días Jon.
A mí personalmente me ,"chirría" un fondo mixto que cobre comisión de éxito.Se supone que ya pagas una comisión por la gestión y que ellos te sumen otra más por hacer bien su trabajo,en fin ,que es un impedimento añadido para que yo invierta ahí.
Sumado a eso, lo que tú dices que prometen un 4'5% descontada la inflación.Para eso me quedo con Baelo Patrimonio que es donde estoy con comisiones más competitivas sin comisión de éxito y una mayor transparencia ,con la misma "promesa" que luego no se cumple ,pero al menos le ganas algo a la inflación.
Tengo que decir que soy participe de Horos desde su creación ya que estaba con ellos en su etapa de Metavalor.
Me parece que una gestora Value debe ser consecuente con sus principios como Magallanes que no ha sacado ningún fondo mixto como también ha hecho Cobas, dedicarse a la renta variable y cumplir el dicho de "Zapatero a tus zapatos" .
Muchas gracias por tus posts que leo con gran interés.
Un saludo desde Bilbao.
Buenas tardes Jon,
Este fondo de Horos del que nos hablas hoy, cuando se habla de un 4,5% de rentabilidad anual, ¿ya sería después de todas las comisiones incluida la de existo?
Muchas gracias por tus correos y artículos, pues son de gran ayuda.
Un abrazo y saludos.