Cómo invertir en el índice Merval desde España

¿Se puede invertir en un fondo de inversión o ETF de MERVAL desde España? Te cuento como te puedes beneficiar del crecimiento de la bolsa argentina.

Al calor de la rápida mejora de los datos económicos en Argentina, muchas personas han empezado a buscar fondos de inversión que les permita invertir en empresas argentinas o un ETF del índice Merval, para beneficiarse de la recuperación.

La realidad es que no es fácil invertir en la bolsa de valores de Buenos Aires desde España. Más allá de que podamos considerar la bolsa argentina como un mercado salvaje y volátil, tras años de crisis y declive del país, realmente presenta una importante oportunidad. Obviamente, no exento de riesgos.

Pero los hechos son los hechos. Uno podía tener dudas a finales de 2023, cuando Javier Milei ganó las elecciones presidenciales en Argentina. En ese momento todo eran expectativas e incertidumbre. Cuando hace unos meses, tras la investidura de Milei, Elon Musk recomendaba invertir en Argentina, pocos se podían imaginar que en tan poco tiempo la inflación pasaría del 25,5% mensual al 2,4% actual, que se cumplirían las promesas de recorte de gasto público y que lograse el superávit. Pero quién arriesgó, ganó.

El MSCI de Argentina subió el año pasado un +116,5%. Y uno podría pensar ahora, buff!!, ya es tarde. Algunas empresas han multiplicado su valor por 3 o por 4 en un año. Lo cierto es que los indicadores acaban de empezar a mejorar y este es el momento.

Hace tan sólo 2 meses, publique este artículo:

Bonos de Argentina ¿Es una oportunidad de inversión?

Desde entonces, el bono GD35 se ha revalorizado un 17,5%. ¡Un bono de deuda! Si la deuda argentina se comporta así, imagínate el potencial de rentabilidad que están desplegando las acciones argentinas.

¿Cómo comprar un ETF del índice MERVAL argentino desde España?

Esta misma pregunta, es la que se hacía recientemente en una entrevista, Ismael Clemente, CEO de Merlin Properties.

La dificultad procede de la regulación europea. Que pretende proteger a los clientes minoristas. E impide que aquellos vehículos de inversión extranjeros, fondos o ETFs, que no tengan una ficha de datos básicos del producto (KID) traducida al idioma del país de la UE desde el que se quiere invertir, no se puede comercializar. Y aunque existen ETF de Merval, desde España, un inversor particular no lo puede comprar. Privando al mercado argentino de ese flujo de dinero inversor, y limitando a los ciudadanos europeos, sus posibilidades de hacer crecer su capital.

He estado mirando varias agencias de valores y todos aquellos brókeres europeos que cumplen la normativa, me impiden invertir en el ETF del MSCI de Argentina. Excepto uno: eToro

Global X MSCI Argentina ETF (ARGT) - US37950E2596

Alternativas para invertir en MERVAL desde España

Merval no es más que el índice bursátil más importante de Argentina. Lo que en España equivale al IBEX. En el caso del índice argentino, refleja el comportamiento de las empresas más grandes y líquidas de la Bolsa de Buenos Aires. Donde están listadas en el índice un total de 25 acciones.

La opción más lógica, sería comprar acciones de la bolsa de Argentina de forma individual, como alternativa a invertir en el ETF de Merval. No tienes por qué comprarlas todas. Puedes invertir en la muestra más representativa de cada sector.

Mirando la composición del MSCI, que ordena la proporción de cada acción por capitalización, vemos que estás son las empresas que más pesan en el índice.

Pero una vez más, nos encontramos con el problema de que no podemos comprar acciones argentinas desde un bróker en España. ¿Cómo solucionamos este problema?

Invertir en ADRs de acciones argentinas cotizadas en EEUU

¿Qué es un ADR (American Depositary Receipt)?

Un ADR es un certificado negociable estadounidense que representa la propiedad de acciones de una sociedad constituida fuera de EE.UU. Los ADR cotizan y se negocian en dólares estadounidenses en la bolsa de EE.UU.

Y de esta forma, a través de cualquier bróker especializado, puedes invertir en certificados de acciones argentinas cotizadas en el Nasdaq en EEUU.

Personalmente he invertido en acciones del sector energético y especialmente, del sector financiero. Al final, si los bonos de deuda siguen recuperándose, los bancos serán los mayores beneficiados. Ya que son los mayores tenedores de deuda argentina. Y por lo tanto, son los principales beneficiarios de la mejoría de todos los catalizadores económicos. Grupo Financiero Galicia, Banco Macro, BBVA Argentina o Grupo Supervielle son los mayores exponentes del sector.

Da un poco de vértigo, lo sé. En sólo un año, la cotización de Grupo Financiero Galicia, ha subido un 350%. Es decir, si hubieses invertido $10.000, un año después tendrías $45.000. El movimiento ha sido muy similar en el resto de empresas. ¿Queda recorrido? La expansión de múltiplos acaba de comenzar. Sin duda, hoy por hoy, Argentina es la economía más prometedora de toda América del sur. Para 2025 se espera un crecimiento del PIB de entre el 5%-6% según estimaciones. Saliendo fuertemente de la recesión (otra más) en la que venía sumida años atrás. Si el gobierno de Milei sigue cumpliendo con su hoja de ruta, Los beneficios de las empresas argentinas crecerán y eso se verá reflejado en la bolsa.

Conclusión

Quien tuviera el problema de cómo invertir en el MERVAL argentino y no supiera la manera, aquí tiene la solución. No es una recomendación de inversión. Que cada cual valore si le cuadra esta idea de inversión para su caso particular o que consulte con su asesor financiero de cabecera. La consecuencia de tener dinero, es la libertad. Así que si quieres ser más libre, invierte tu dinero ¡carajo!