Análisis Profundo: Indexa RV Mixta Internacional 75 FI (ES0148181003)
¿Buscas diversificación y bajos costes? Analizamos el fondo Indexa RV Mixta Internacional 75 FI. Rentabilidad, ratio Sharpe, cartera y si es para ti.
El fondo que voy a analizar a continuación, es un ejemplo claro de como puedes entrar en el top de una categoría de fondos cuidando simplemente los costes, la diversificación y la asignación de activos.
El fondo Indexa RV Mixta Internacional 75 FI se posiciona como una de las soluciones más eficientes para quienes buscan una exposición mayoritaria a bolsa pero con un “colchón” de renta fija, todo bajo la filosofía de costes mínimos.
Gestiona ya 21 millones de euros, de 982 partícipes (que había a finales del año pasado).
1. Filosofía y Estrategia de Inversión
Este fondo, gestionado por Renta 4 pero bajo el asesoramiento y modelo de Indexa Capital, es un fondo de fondos indexados o ETFs. Su objetivo es replicar una cartera global diversificada con un sesgo decidido hacia la renta variable.
Asset Allocation: Aproximadamente un 75% en Renta Variable y un 25% en Renta Fija.
Diversificación: Invierte en miles de compañías y bonos de todo el mundo a través de subfondos de gestoras de prestigio como Vanguard o BlackRock (iShares).
2. Radiografía de Costes (El factor diferencial)
El primer examen al que someto un fondo de inversión bajo análisis, es el reto del TER (Total Expense Ratio). La magia del interés compuesto solo funciona si las comisiones no devoran el beneficio.
Un TER del 0,59% en comparación con la media de la categoría de “Mixtos Flexibles” en España, que suele rondar el 1,50% - 1,80%, este fondo ofrece una ventaja competitiva de casi un 1,20% anual. Simplemente bajado los costes, pasa por la derecha con bastante diferencia, a cualquier fondo de inversión mixto de catálogo de fondos de grupo bancario.
3. Rentabilidad y Riesgo: El Ratio Sharpe
Siempre digo que el rendimiento no se debe mirar de forma aislada, sino en relación con el riesgo asumido.
Rentabilidad Promedio: Históricamente, este tipo de carteras han buscado capturar la rentabilidad del mercado global (ajustada al 75/25). En periodos de ciclo alcista, suele ofrecer retornos de dígito alto.
Ratio Sharpe: Este indicador mide la rentabilidad adicional por cada unidad de riesgo. El Indexa 75 con un 0,54 Sharpe para un periodo de 5 años, suele presentar un indicador superior a la media de su categoría debido, fundamentalmente, a que no intenta batir al mercado, sino que simplemente no pierde rentabilidad por el camino debido a las comisiones. Tiene una volatilidad del 10,28% a 5 años.
Desde su lanzamiento en abril de 2019 hasta hoy, ha tenido un retorno acumulado del 75%.
4. Comparativa con la Categoría
Si comparamos el ES0148181003 con otros fondos de gestión activa de su misma categoría (Mixtos Equilibrados/Agresivos):
Consistencia: Al ser indexado, siempre estará en el primer cuartil por costes.
Volatilidad: Al tener un 75% de bolsa, su volatilidad es significativa (entorno al 10-12%), pero menor que un fondo 100% renta variable.
Resultados: A largo plazo (más de 5 años), bate a más del 85% de los fondos de gestión activa de su categoría simplemente por el efecto de las bajas comisiones.
5. ¿Qué hay dentro de la cartera?
La cartera es un “mapamundi” de la economía global:
Renta Variable: Exposición total a EE. UU. (S&P 500), Europa (Stoxx 600), Japón y Mercados Emergentes.
Renta Fija: Bonos gubernamentales y corporativos globales con cobertura de divisa (Euro) para reducir la volatilidad del tipo de cambio.
Mi mayor pega es que actualmente le da un elevado peso a la geografía americana, como ocurre con cualquier indexado por capitalización actualmente.
6. ¿A quién le encaja este fondo?
Si estuviera construyendo una cartera de inversión, y no quisiera tener sólo una clásica cartera de fondos indexados, este fondo lo emplearía para construir un porfolio con un perfil Moderado-Decidido:
Horizonte temporal: Mínimo 5-7 años.
Perfil psicológico: Inversores que entienden que habrá caídas del 15-20% en momentos de crisis, pero que buscan el crecimiento del capital a largo plazo.
Objetivo: Ideal para quienes quieren “olvidarse” de su inversión y automatizar aportaciones mensuales.
Puede ser útil para empresas, colegios profesionales o institucionales que se puedan permitir invertir parte de sus fondos propios permanentes y busquen un vehículo de inversión para simplificar su contabilidad y que tenga potencial de rentabilidad atractivo.
También puede ser una alternativa a las carteras de fondos de gestión delegada que ofrece Indexa, si te molesta que te cobren una comisión explícita de gestión. Aquí tienes la solución paquetizada All in one y todos los cargos ocurren debajo del capó, sin herir tu sensibilidad.
7. ¿Dónde se puede contratar?
Si Indexa Capital tuviese una red de oficinas comerciales como las de las redes bancarias, este fondo de fondos se vendería como pan caliente y fácilmente llegaría a los 1.000 millones bajo gestión.
Al ser un fondo gestionado por Renta4 (aunque asesorado por Indexa), se puede contratar a través de la plataforma de Renta4. También es posible encontrarlo en plataformas de arquitectura abierta como MyInvestor o Avantio (Banca March), por poner algún ejemplo, permitiendo el traspaso entre fondos sin peaje fiscal.
Conclusión:
El Indexa RV Mixta Internacional 75 FI es una herramienta quirúrgica para el inversor inteligente. Elimina el riesgo de “error del gestor”, si florituras ni marketing innecesario y se centra en lo que sí podemos controlar: los costes y la diversificación global.
El fondo de inversión Indexa RV 75 Internacional, es el “Másmóvil” de la industria de fondos. Si recuerdas los anuncios de los que era protagonista Antonio Resines, decía “Paga sólo por lo que necesitas. Ahorra, sin más”. Aquí aplica la misma idea. Como puedes comprobar, los resultados hablan por sí solos.
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