Creo que el inversor particular podría batir al mercado sin tener que ser necesariamente un experto en bolsa. El problema es que en España tenemos la fiscalidad en nuestra contra, por lo cual es posible que no merezca la pena realizar el esfuerzo de seguir los mercados y analizar acciones.
En mi caso voy rotando progresivamente hacia la indexación, pero todavía tengo un porcentaje importante en una cartera de acciones altamente concentrada. Con un S&P 500 jamás podré conseguir las revalorizaciones que he obtenido en 2025 con ASML, GOOG, TRE, SAN o MTS, pero cuando pase por caja me formularé una vez más la pregunta que encabeza este artículo.
La realidad a la que nos enfrentamos los españoles que invertimos como personas físicas es que, con el paso de los años, la fuerte revalorización de unas cuantas acciones de calidad complica mucho la decisión de materializar las plusvalías latentes, cuando invirtiendo a través de fondos es tan sencillo como realizar un traspaso sin tributar.
Entiendo tu punto de vista. El año pasado ha sido un gran año en las bolsas. Cualquiera puede pensar en unos años de baja volatilidad, ganando un buen dinero, que puede batir al mercado concentrado. Pero pienso que es un espejismo.
Yo desde 2008-2009 me he ido quitando del stock picking. Además, me ha pasado muy frecuentemente, que cuando acierto con la acción, vendo antes de tiempo (ArcelorMitt el año pasado). Y cuando corto una pérdida, el mercado se da completamente la vuelta (me pasó con Meta).
Le he dado mil vueltas, pero me encuentro con sesgos psicológicos una y otra vez. Está mas que estudiado. Y aún dedicándome a esto, yo no voy a ser diferente. Puedes batir Al mercado temporalmente, pero a la larga caes al promedio o por debajo. Por mucho que le duela el ego a más de uno, es así. No obstante, si todo el mundo lo viese tan claro no existirían los brokers. Pero hay un montón y la industria ya se encarga de mantener al cliente en la ilusión de control.
2025 ha sido un año excepcional para la bolsa, especialmente para el IBEX 35, pero la última década también lo ha sido para el S&P 500.
No tengo datos históricos para saber si he superado o no al índice, ya que los primeros años no me tomé la inversión demasiado en serio. Supongo que no lo he hecho por la evolución más que positiva de la bolsa norteamericana, pero dudo que siga proporcionando rentabilidades de doble dígito los próximos años, sin darse antes un respiro para volver a tomar impulso.
Tengo conocimientos básicos (tal vez medios) sobre los mercados de capitales, pero pienso que no hay que hacer cosas excepcionales para conseguir buenos resultados, ya que en mi opinión la bolsa a nivel amateur es más psicología que conocimiento financiero.
No soy nada rentable para mi bróker porque apenas opero, ya que acumulo liquidez y realizo compras grandes de compañías (preferiblemente de calidad) cuando las encuentro a precio de derribo, lo cual desgraciadamente no ocurre todos lo días, por lo cual hay años que no he realizado ninguna compra.
Y habitualmente tampoco vendo porque tengo una concepción patrimonialista de mi cartera y considero que ya pago bastantes impuestos por otros conceptos.
De todas formas soy más de Warren Buffett que de Gregorio Hernández, así que desde hace dos o tres años sigo el consejo del primero indexándome al S&P 500 al 0,03 % mediante compras programadas trimestralmente intentando rentabilizar la liquidez en renta fija al menor coste posible.
En conclusión... creo que es posible batir a los índices, pero no se si merece la pena el esfuerzo, salvo que te guste seguir los mercados y leer habitualmente blogs de calidad como éste.
Creo que el inversor particular podría batir al mercado sin tener que ser necesariamente un experto en bolsa. El problema es que en España tenemos la fiscalidad en nuestra contra, por lo cual es posible que no merezca la pena realizar el esfuerzo de seguir los mercados y analizar acciones.
En mi caso voy rotando progresivamente hacia la indexación, pero todavía tengo un porcentaje importante en una cartera de acciones altamente concentrada. Con un S&P 500 jamás podré conseguir las revalorizaciones que he obtenido en 2025 con ASML, GOOG, TRE, SAN o MTS, pero cuando pase por caja me formularé una vez más la pregunta que encabeza este artículo.
La realidad a la que nos enfrentamos los españoles que invertimos como personas físicas es que, con el paso de los años, la fuerte revalorización de unas cuantas acciones de calidad complica mucho la decisión de materializar las plusvalías latentes, cuando invirtiendo a través de fondos es tan sencillo como realizar un traspaso sin tributar.
Hola, Antonio.
Entiendo tu punto de vista. El año pasado ha sido un gran año en las bolsas. Cualquiera puede pensar en unos años de baja volatilidad, ganando un buen dinero, que puede batir al mercado concentrado. Pero pienso que es un espejismo.
Yo desde 2008-2009 me he ido quitando del stock picking. Además, me ha pasado muy frecuentemente, que cuando acierto con la acción, vendo antes de tiempo (ArcelorMitt el año pasado). Y cuando corto una pérdida, el mercado se da completamente la vuelta (me pasó con Meta).
Le he dado mil vueltas, pero me encuentro con sesgos psicológicos una y otra vez. Está mas que estudiado. Y aún dedicándome a esto, yo no voy a ser diferente. Puedes batir Al mercado temporalmente, pero a la larga caes al promedio o por debajo. Por mucho que le duela el ego a más de uno, es así. No obstante, si todo el mundo lo viese tan claro no existirían los brokers. Pero hay un montón y la industria ya se encarga de mantener al cliente en la ilusión de control.
Un saludo.
2025 ha sido un año excepcional para la bolsa, especialmente para el IBEX 35, pero la última década también lo ha sido para el S&P 500.
No tengo datos históricos para saber si he superado o no al índice, ya que los primeros años no me tomé la inversión demasiado en serio. Supongo que no lo he hecho por la evolución más que positiva de la bolsa norteamericana, pero dudo que siga proporcionando rentabilidades de doble dígito los próximos años, sin darse antes un respiro para volver a tomar impulso.
Tengo conocimientos básicos (tal vez medios) sobre los mercados de capitales, pero pienso que no hay que hacer cosas excepcionales para conseguir buenos resultados, ya que en mi opinión la bolsa a nivel amateur es más psicología que conocimiento financiero.
No soy nada rentable para mi bróker porque apenas opero, ya que acumulo liquidez y realizo compras grandes de compañías (preferiblemente de calidad) cuando las encuentro a precio de derribo, lo cual desgraciadamente no ocurre todos lo días, por lo cual hay años que no he realizado ninguna compra.
Y habitualmente tampoco vendo porque tengo una concepción patrimonialista de mi cartera y considero que ya pago bastantes impuestos por otros conceptos.
De todas formas soy más de Warren Buffett que de Gregorio Hernández, así que desde hace dos o tres años sigo el consejo del primero indexándome al S&P 500 al 0,03 % mediante compras programadas trimestralmente intentando rentabilizar la liquidez en renta fija al menor coste posible.
En conclusión... creo que es posible batir a los índices, pero no se si merece la pena el esfuerzo, salvo que te guste seguir los mercados y leer habitualmente blogs de calidad como éste.