¿Estamos preparados para un nuevo crash bursátil?

El recalentamiento de la economía estadounidense podría acelerar la subida de tipos del Dólar y la retirada de ayudas de la Fed y acabar lastrando la incipiente y frágil recuperación económica mundial ya que el fenómeno de la globalización económica ha conseguido que todos los elementos racionales de la economía estén interrelacionados entre sí debido a la consolidación de los oligopolios, la convergencia tecnológica y los acuerdos tácitos corporativos.

La posibilidad real de un nuevo crash bursátil estaría pasando desapercibida para la mayoría de Agencias de Calificación debido a la desconexión con la realidad que les llevaría a justificar la exuberancia irracional de los mercados, con lo que se cumpliría la famosa frase del iconoclasta John Kenneth Galbraiht. ”Hay dos clases de economistas: los que no tenemos ni idea y los que no saben ni eso”. Así, el ” efecto mariposa del coronavirus” trasladado a sistemas complejos como la Bolsa de Valores, tendría como efecto colateral la imposibilidad de detectar con antelación un futuro mediato pues los modelos cuánticos que utilizan serían tan sólo simulaciones basadas en modelos precedentes (Teoría de la Inestabilidad financiera de Minsky), con lo que la inclusión de tan sólo una variable incorrecta o la repentina aparición de una variable imprevista (síndrome coronavirus) provoca que el margen de error de dichos modelos se amplifique en cada unidad de tiempo simulada hasta exceder incluso el límite estratosférico del cien por cien, dando lugar a un nuevo estallido o crash bursátil.

Así, debido a los estímulos económicos para paliar los el impacto de la pandemia (estimados en más de 3 Billones de Dólares), los inversores de EEUU estaban instalados en la euforia (rememorando el boom bursátil de los años 20 que fue preludio del crack bursátil de 1.929), por lo que eran incapaces de percibir el vértigo de la altura. Sin embargo, la pandemia sanitaria y sus efectos colaterales en la economía mundial (reducción de 1 punto en el PIB mundial) provocará que los grandes inversores sientan por primera vez el mal de la altura que les llevará a reducir su exposición al riesgo con el consecuente efecto bajista en las cotizaciones de las acciones. Además, la subida de la inflación en EEUU (tasa interanual del 2,6 % en Marzo), acelerará la subida de tipos de interés del dólar haciendo que los inversionistas se distancien de los activos de renta variable y que los bajistas se alcen con el timón de la nave bursátil mundial, derivando en una psicosis vendedora que terminará por desencadenar el estallido de la actual burbuja bursátil.

Dicho estallido tendrá como efectos colaterales la consiguiente inanición financiera de las empresas, la subsiguiente devaluación de las monedas de incontables países para incrementar sus exportaciones y como efectos benéficos el obligar a las compañías a redefinir estrategias, ajustar estructuras, restaurar sus finanzas y restablecer su crédito ante el mercado (como ocurrió en la crisis bursátil del 2000-2002) y como daños colaterales la ruina de millones de pequeños inversores todavía deslumbrados por las luces de la estratosfera, la inanición financiera de las empresas y el consecuente efecto dominó en la declaración de quiebras, la subsiguiente contracción del comercio mundial, posterior finiquito a la globalización económica y ulterior regreso a los compartimentos estancos en la economía mundial.

GERMÁN GORRAIZ –
Analista financiero

Jesús AC

Economista, asesor financiero europeo, inversor independiente y blogger. 15 años de experiencia en banca. Escribo sobre bolsa, finanzas, mercados, estilo de vida e independencia financiera.

4 comentarios en «¿Estamos preparados para un nuevo crash bursátil?»

    • el 06 2021 a las
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      Hola Mis finanzas.

      AhorroCapital.es no es una imitación. Lo llevamos los mismos. ¿Qué te parece esta versión española? y ¿Por qué lo preguntas?

      Un saludo.

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  • el 06 2021 a las
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    Porque no he visto este artículo en el otro sitio. Y me he asustado, no sé si reembolsar todos mis fondos de riesgo.
    Cuál es el objetivo de mantener los dos sitios?. Veo que públicas un artículo mensualmente. Sin embargo, no veo que sea específico para España. Uno de fiscalidad, por ejemplo, sería muy local. Y si lo haces por autonomías, aún mejor.
    De cualquier forma, te agradezco el esfuerzo. Creo que no es nada fácil.
    Un saludo.

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    • el 06 2021 a las
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      Bueno, no dramaticemos. Lo cierto es que nadie sabe nada. Sólo son escenarios y probabilidades. Se está hablando mucho de la analogía con los felices años 20 y el efecto de la inflación en los mercados. Hay muchas variables que todavía no se conocen. Como por ejemplo, que harán los bancos centrales si los precios se desbocan, y cómo reaccionará el mercado a las subidas de tipos de interés para contrarrestarlo.

      En esta ocasión, la FED se ha saltado al sistema financiero en la inyección de liquidez y le ha dado cash directamente a los consumidores. Veremos que sale de ahí. Lo mismo se puede ir todo al carajo, como podemos vivir una explosión bursátil como hacía tiempo no veíamos.

      Lo de los dos sitios, es un proyecto. Con el tiempo, en breve espero, habrá un contenido diferenciado. Todavía estoy pensando el enfoque, pero lo de la fiscalidad estará aquí y no en el .com.

      Un saludo y gracias por leer y comentar.

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